嘉盛集团:欧元/美元失守1.26,宁波悦汇资产管理有限公司官方地址

  在欧洲央行会议召开之前金融市场似乎变得有点紧张不安并以窄帐波动为主。欧元/美元在伦敦午盘到来前夕失守1.26,原因是有消息称西班牙将向银行巨头Bankia注入政府债券而非现金。这是在Bankia可以获得最高1000亿欧元EFSF/ESM银行业救援基金之前的过渡性贷款。但注入债券而非现金的决定做了两件事:1,恶化Bankia的债务负担(可被视为负面);2,使得西班牙政府保留亟需的现金,可用于包括定于下个月偿付的200亿欧元的债券赎回等(略微积极)。

  西班牙银行巨头的麻烦

  最新的消息拖累欧元但西班牙债券却已上涨,殖利率相比今晨下跌逾25个基点。市场的反应难以解读。一方面,西班牙向Bankia注入45亿欧元债券而非现金的事实使得其短期内向EFSF/ESM求援的可能性降低(虽然看我们认为从长期会在年底前提出救援申请),从而令欧洲央行购买西班牙债券的可能性减弱。但另一方面,因为西班牙政府采取行动应对Bankia问题而不是像最近几个月那样任其遗留在国家财政中,所以主权债券殖利率有望下跌。但我们仍需要找到西班牙深度介入国内银行业的结果,以期发现银行业可能引发新一轮资产重组的资产负债表中坏账的规模,所以西班牙银行业风险在未来数周里仍将威胁欧元的涨势。

  欧元/美元的反弹丧失动能,但可能尚未结束

  其它利空欧元的消息是穆迪下调欧盟主权债券展望评级至AAA且前景为负面。造成这样的结果并不全是欧元区的错,英国经济减弱以及高负债同样“功不可没”。虽然西班牙和意大利债券殖利率双双暴跌,但欧元却高点回落。不过债券市场通常领先于其它风险资产,所以我倾向于认为欧元在接下来几个小时有望筑底然后再次测试近期高点中的几个。欧元/美元的关键支撑位在1.2575 – 日图Ichimoku云图的Tenkan线所在,然后是1.2555。回落至1.2575可能吸引一些买需,促其反攻1.2610、1.2640 – 是一关键阻力,多头在过去几天至今一直没能攻克该位扩大涨势。欧元/美元也出现类似的阻力位/抛售区域。欧元/日元被日本零售账户大量买进,之后于99.00遭到抛售,目前为止企稳于98.70。失守后的短线支撑位可能在98.50 – 近期区间的底部。请看下文的“关注焦点”。

  欧洲央行本周会议可能受制于通胀吗?

  今天的经济数据主要是次级数据,所以有点不受重视。欧元区方面,西班牙8月失业人数高于预期,增加3.82万人,也是4月以来首次上升;欧元区7月生产者物价指数上涨0.4%,强于预期,主流预期值为上涨0.2%,年率上涨1.8%。虽然这个数字低于欧洲央行2%的目标数值,但加上7月上涨的消费者物价指数,可能令欧洲央行在本周的货币政策上重新考虑降息是否得当。市场预计基准利率自目前的0.75%下调至0.5%。如果欧洲央行没有准备宣布债券购买计划,那降息可望安抚市场。但德国央行的强硬派如果相信通胀是个威胁可能阻止减息。所以请警惕欧洲央行本周在降息及债券购买上令人失望,这样一来欧元一开始可能走低(短线有可能测试1.2450 – 日图Ichimoku云顶),但之后将受益于相对美元的利差优势而上攻1.2600。

  关注美国ISM(就像关注伯南克及其美联储同事)

  今天中午晚些时候将公布的美国数据更加有意思。美国ISM制造业指数是关键,因其与GDP之间有着密宁波悦汇资产管理有限公司官方地址切的联系。市场预计该指数自49.8升至50.0。如果主流观点准确,将是5月以来首次进入扩张区域。伯南克在杰克逊霍尔会议上的演讲似乎暗示,量化宽松形式的更多资产购买的前提是接下来几个月的经济数据继续保持疲软。所以今天晚些时候将要揭晓的ISM数据是量化宽松迷局的一部分,投资者应该予以密切关注。在各国央行看来掌控汇价波动方向的环境中,强劲的结果弱化量化宽松预期从而有望推动美元反弹而疲软数据的作用可能反之

  今天看起来是本周晚些时候的欧洲央行会议/美国非农就业报告暴风雨来临之前的宁静。欧洲央行会议之前市场由头寸调整左右,所以接下来一天左右可能继续区间波动。对德拉基的期待很多;请关注我们明天出炉的欧洲央行前瞻,了解我们对他是否会如市场所愿的看法。

  数据观察:


  关注焦点:欧元/日元:区间交易

  在欧洲央行会前我们乐于短线交易(我当然不想在德拉基周四新闻发布会期间或之前交易)。一个可能好的选择是短线区间交易欧元/日元。我们并不认为多头将有能力推动该交叉盘突破区间至99.00上方,同时也会在进一步跌至98.50时寻机买进。该交叉盘今晨业已回落但距离我们的目标入场价位还有大约20点。如果未能到达,我会放弃这次机会。我愿意在98.45买进,希冀涨至99.05。我的止损将设置在较近的98.25。这个策略的风报比为2:1。这个比例不是我通常奉行的3:1,但我前面说过,在欧洲央行会前我只会寻找短线交易的机会,试着在这个区间内斩获几个点。今天没有趋势也不会突破 – 可能在本周晚些时候到来。

  欧元/日元:小时图。区间由蓝色平行线标记.


  来源:Forex.com